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趋势明显,DeFi将是下一个金融大事件?

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DeFi,即去中心化金融,已经成了金融最重要的新兴趋势。
借贷、储蓄或交易复杂金融产品的能力正在迅速增强,而这些都不需要任何人的许可,也无需在任何地方开设账户。根据DeFi Pulse数据,最近锁定在各种DeFi服务上的资金已超过20亿美元,高于一个月前的约10亿美元。这不仅仅关乎钱的问题,其他资产正被吸进DeFi生态系统。
让我们先回顾一下。DeFi建立在以太坊(Ethereum)和Cosmos等加密货币平台上,去掉了人工中间人和文书工作,取而代之的是智能合约。这些都是在去中心化区块链上运行的计算机程序,这意味着它们几乎不可能停止或受到审查。如果我通过智能合约向某人借钱,合同中的条款是强制执行的—通常情况下没有人可以改变这一点。
六个月前,我写了一篇文章,描述了使用DeFi进行投资、借贷变得多么简单,在我的例子中是一个名为Argent的移动加密货币钱包。
然后,从那时起,DeFi生态的服务数量以及总体使用量都急剧上升。与今天提供的大量机会相比,借用一点密码货币并产生回报的简单做法似乎是无可厚非的。
通证化一切
促成这种变化的一个进步是通证化。代币,本质上是运行在区块链上的加密货币,如以太坊,本身就是智能合约。以太坊上的ECR-20代币与以以太币有很多相同属性。但它们可以用一些类似于某些金融产品和服务的属性来创建。最常见的例子是稳定币,它是一种代币,其价值与现实世界资产(如法币)的价值密切相关。USDC、TUSD和DAI挂钩美元。EURS挂钩欧元。
过去一年,越来越多的外部资产和金融产品在以太坊上被通证化。比特币本身不提供复杂的智能合约功能,它是一种价值高、流动性强的加密货币资产。因此,它被注入到DeFi中,项目通常将实际比特币锁定为抵押品,并生产基于以太坊的代币,跟踪真实比特币的价值。例如WBTC和tBTC。目前约有1.55万个比特币被锁定在BTC服务中,总价值超过1.41亿美元。
以太坊上的稳定币和比特币容易理解。但智能合约允许创建更复杂的产品。例如,你现在可以去Uniswap——一个完全去中心化的加密货币交易所——购买sETH,这是一种跟踪以太币空头价值的代币(在交易中,卖空是指借入一种资产并将其出售,然后再以较低的价格购买该资产的做法)。
它的神奇之处在于,要真正做空ETH,你通常需要在交易所注册,在那里转移一些钱,然后执行某些操作。但sETH代币将所有步骤抽象成代币,你可以购买代币,并将其存放在加密货币钱包中。如果ETH的价值下降,它的价值就会上升,这使得任何人都可以很容易地做空ETH。
更复杂的例子是一家名为FTX的加密货币交易所提供的一些产品,其中包括跟踪比特币波动性的代币,甚至还有一些让你押注特朗普赢得2020年大选机会的代币。
还有一种网络效应在起作用,其中某些资产充当了其他更复杂的DeFi产品基础。这通常被称为可组合性——可将各种DeFi服务相互接入以创建新应用程序的能力。同样,稳定币就是一个很好的例子,它作为各类DeFi服务的非波动性抵押品。
新的泡沫?
新DeFi产品和服务相对容易地被创造出来并提供给市场,这引起了人们的兴趣,其中一些已经有了泡沫性质。
最惊人的例子就是高利息收益实践。DeFi产品消除了金融领域存在的许多摩擦。并且,任何人都可以创造它们并将其投放市场,而不受任何限制或监督。由于这些因素,不久之后,某些DeFi服务公司就开始为贷款产品提供极高的回报。然后,其他DeFi被构建在这些服务之上,通过在后台执行一些相当复杂的(对典型用户来说)艰深的算法,进一步增加了这些回报。
DeFi Rate网站列出了DeFi产品的典型贷款利率。现在,一个名为Nuo的平台提供了11.47%的美元存款年回报率,Aave提供了7%的DAI年回报率。如果你不是很懂技术和/或不了解这些系统的内部工作原理,你可能不知道为什么一个服务可以提供比另一个更高的价格。但很多用户都把注意力放在回报率最高的产品上,这也通常伴随着较高的风险。
跟踪美元价值的资产每年10%的回报率是不错的,但如果你深入研究更隐晦的产品,你会听到年回报率达到数百%的说法。
DeFi服务公司Compound在6月份推出了COMP代币,引起了一股热潮。为各种复合服务提供流动性的用户将获得红利代币COMP作为奖励。再加上借贷其他产品,人们可以利用他们的加密资本来获得巨额回报,这反过来又导致COMP代币的价值飙升。
巨大的资本回报几乎从来都不是无风险的。以太坊联合创始人维塔利克巴特林表达了他对目前在DeFi中发现的过高回报率的担忧。
他在推特上写道:“利率明显高于传统金融的水平,本质上要么是短期的套利机会,要么是伴随着未声明的风险而来。”
事实证明,今年有好几次风险是真实存在的,个人滥用DeFi产品来盗取资金。今年6月,一名黑客从DeFi服务平衡器上盗走了大约50万美元。四月份,dForce的2500万美元被盗。
要深入了解目前提供的各种DeFi产品,以及一些附加的风险,请查看Consensys最新的以太坊DeFi报告。
无需许可是关键
在另一条推特上,巴特林提了一个有趣的观点。”事实上,DeFi很多最有价值的部分可能是最无聊的:只要让世界上任何人都能获得利率与通胀率相匹配的加密美元,对那么多人来说已经是一个巨大的福音。”
事实上,defi的许多最有价值的部分可能是最无聊的:只要让世界上任何人都能获得一个利率与通胀率相匹配的加密美元,对那么多人来说已经是一个巨大的福音。我们已经做到了,我们只需要改进一下。
—维塔利克( VitalikButerin)2020年7月1日
虽然DeFi代表的是去中心化金融,但事实上它的无许可性同样重要,也许在其目前的状态下更为重要。这意味着,从本质上讲,任何人都可以使用这些服务,唯一的障碍是需要一点技术知识。
假设你生活在一个主权法币通胀率快速上升的国家。你可以把自己的钱变成美元背书的稳定币,并在其基础上获得一个不错的回报率,而不是用这种货币储蓄,眼睁睁的看着自己的资金贬值变少。当然,如果美元不是你的选择,你可以用DeFi投资其他法币,跟踪黄金和其他资产的价值等。
潜力大,风险大
DeFi让世界上的每个人都能获得基本上无限数量的金融产品和服务。这些机会从简单的储蓄产品到复杂的交易平台,几乎没有摩擦,因为它们只需要很少的基础设施。理论上讲,世界上17亿无银行存款的成年人无需征得任何人的许可就可以获得所有这些机会。
此外,通过大量取消中间商(银行和相关机构),DeFi有可能使某些产品更便宜,从长远来看,这可能会产生很大的影响。
“Defi作为一个快速试验新金融产品的用例是很有趣的,它可以大大减少摩擦。Informal系统的首席执行官、Interchain基金会副总裁伊桑·布克曼在一份电子邮件声明中告诉Mashable,这是金融产品获取和新产品设计民主化的一大步。
根据布克曼的说法,这些服务对普通人来说还需要一段时间。事实上,目前主要是基于投机和套利,而且很多都伴随着相当大的风险。
“虽然原则上,这些机制比任何传统金融产品都要透明得多,但加密货币的普遍波动性、DeFi智能合约的不成熟(即潜在的漏洞)以及矿工干扰的可能性(即“矿工可提取价值”)共同使DeFi成为一个危险的游戏场所,他说道。

本文来源:链财经

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