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DeFi与P2P:你不知道的暗黑故事

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最近一段时间DeFi热度很高,打开相关区块链行业的媒体,首页必然有DeFi相关的内容,一些去中心化借贷项目(比如Compound,MakerDao)由于价格大涨也被奉上圣坛。
歌舞升平,没人去看隐秘的角落,蒙尘的往事。今天我就试着去讲述这一些过往,以历史为照妖镜,好好看看DeFi中这些项目的本质。
想深刻地了解DeFi中的去中心化借贷业务,我们需要先了解P2P。你问为什么,我后面会给您答案。
01 P2P的本意
关于P2P:你知道P2P背后有什么故事吗?你知道为什么一个谨慎的国度会允许P2P的兴起?为什么后来P2P又被严查打击了呢?
P2P就是Peer to Peer,个人到个人——点对点的金融,最大的业务是点对点的借贷。直面理解就是这个意思,那世界上陌生的个人对个人的借款之前是几乎不存在的,一定要有一个平台进行撮合。平台赚取的是利差,更多的是将不同的个人的钱吸纳过来,然后借给一些信用良好的组织,吸纳的存款的利率如果是8%,放贷出去的利息是12%,那么,年化利差就是4%,这就是这个平台的毛利润。这本质定义就是去中心化借贷。
你看之前出现的P2P,多数时间做不到真正的个人到个人,其实本质上还是有中心化平台的,少数P2P平台或许相对透明,但是多数总出现坑蒙拐骗的情况。平台吸纳了资金,然后没有贷款出去,自己拿着钱跑了;平台吸纳的资金,借出去给个人或者组织,然后组织破产了,钱要不回来了,或者个人就是不还钱了。类似情况,比比皆是。
02一个虚构故事:如有雷同,纯属巧合
可是,很多P2P平台就是民间组织,后来这些民间组织在早期完成自己的历史使命之后,进入第二阶段疯狂敛财,然后被清查、破灭。为什么xx会允许这么高风险的P2P存在?有什么历史使命?
我要想一下怎么描述这个事情背后的历史才行,讲一个架空的虚构故事吧,请不要过分解读。
在遥远的地方,有一个古老的部落,这个部落的国旗是这样的。这个国家发展迅速,正在崛起,这意味着什么?意味着缺钱。发展很快和缺钱并不矛盾,如果您做过企业开过公司应该知道,企业发展期的时候,是最需要钱的时候。即使收入越来越多,各种基础建设、人员费用都涨得飞快,到了稳定期才是藏富于员工、自由到老板的时候。地方政府缺钱,内务府总理衙门也缺钱,发展是硬道理,别的都要让路。缺钱怎么办?从地方上融资呀。于是这个部落的理性丞相默许或者明示,各个地方去搞一种地方叫做地方zf债的东西,向民间集资,以地方上的未来发展收入(税收)作为担保。地方上不方便自己出手办这个事儿,于是找到地方上社区里有一点名望能说服别人投资的人,这些人被称为“leaders”,你可以理解为美国队长。他们的组织名为“P2P”。
队长们帮部落做了不少的贡献,也很快形成了特定的组织。这些组织一开始是“为了部落”,后来这个部落持续高速的发展,发展的问题由发展解决了。地方也不需要这种类型的融资平台了。部落的首领手一挥,说了一句“收”,leaders一堆人头落地。一放一收,尽显英雄本色。Leaders们的组织本身在“为了部落”之外,干了很多脏活儿,主要是为了自己的利益和自己的组织发展。这时候,可以回顾第一节中描述P2P存在问题的内容。
上文就是讲了一个历史渊源的虚构故事。下面我们开始严肃讲解。
03 P2P故事的演化
民间的P2P组织多数不太正规,P2P业务开展的方式有很多,xx债的事儿,到此为止,不再讲。下面讲大众眼中的最常见的P2P公司。大众认知中的P2P公司,举一个最常见的例子:车贷。一位山穷水尽,渴望翻身的老板,如果资金直接断裂,那么今天公司就要破产;如果能贷款成功,过几个月可能就可以盘活公司,东山再起。当然,也可能用这一笔余热把自己烧成灰。但是金融资本面前只看得上有钱人,现在您落魄了,还想从银行贷款是很困难的。怎么办?看到还有一辆车,这是门面不能卖,可以抵押,找谁抵押后还能继续开着,于是找到了P2P平台。(请自行类比现在火热的去中心化借贷平台)
押了车拿了钱,每个月还一部分贷款。车上装上P2P平台的GPS,被GPS监控着自己的实时位置,继续开车跑生意。不过运气没那么好,生意还是没起来,车你也不想还。这时候P2P就要催收了,脑中想一下,在电影中应该是怎样的场景?不还钱,不还车,怎么办?电影中一般会把刀架在您脖子上,逼你还钱。好了,回到现实基本也是如此。于是这就叫做“涉黑”。你到国内的五六线城市,不少地方,墙上刷字“严厉打击黑恶势力”。这些黑恶势力的重要来源是P2P,请你现在停止继续追溯,回到地面。和我一起喊:打击黑恶势力,人人有责。
回顾第二节的虚构故事,这个故事的全景我想您已经都看到了。
有在这方面学识不错的读者,说你看xx财政收入,一直逐年增加,税收这么多,你这都是胡扯。告诉各位上面有钱不代表地方有钱,地方有钱也不代表上面有钱,你知道多年前上面曾经穷到,向地方借钱发工资吗?这些上下博弈的故事也很精彩,都是公开数据,只是你不曾关注。地方融资平台形式的变迁、税收制度的变革、财务系统的演化、点对点借贷业务的历史,如果这些一点都不了解,来大谈特谈DeFi去中心化金融,去中心化借贷,甚至P2P,很容易陷入盲人摸象的困境。
04 P2P后来暴雷了,去中心化借贷会暴雷吗?
为什么讲P2P?因为DeFi包含许多内容,感兴趣可以去网上搜索,去中心化借贷项目只是DeFi的一个分支,DeFi你直接归类为P2P,在学术上没有什么问题。DeFi中的细分领域去中心化借贷项目更靠近经典P2P。他们没有本质区别,去中心化借贷更符合真实的P2P的定义。P2P后来暴雷了,去中心化借贷会暴雷吗?或者直接一点Compound和MakerDao也会走上相同的道路吗?
看到前十的DeFi项目中,一半的业务是Lending(借贷),可想而知小微企业融资难,个人借钱难的问题到了今天依然很严重。2020年7月1日中午,DeFi加密资产质押总金额达到了16.2亿美元。COPM一个项目占比36.71%。还好,增长挺快的。
但是,不要认为资金量大风险就会降低,如果对比曾经的前辈P2P,这些资金规模还都是弟弟。
P2P也有活得很滋润的,这个领域一直有个口号喊到今天:北有玖富,南有陆金所。这两家国资背景的做这块业务——挺好。要么中心化到极致,要么去中心化到合理,中间路径几乎被封死。不能理解这句话的,请从新看一遍本文。
DeFi、去中心化借贷项目会暴雷吗?不加时限的预测就是耍流氓,2015年甚至更早之前就有ICO了,2017年底2018年才出大问题,中间投资这块的人经历了财富的大爆发,能逃顶的是高人。DeFi去中心化借贷,要火爆多久,会不会因为区块链的透明和安全走出一条新的道路,或者什么时候泡沫散去,留下一些有用的干货或者一地鸡毛,目前无法做出时间上的准确预测。
所以,去中心化借贷业务或者项目被吹上了天,真的没有必要,这就是P2P。
05总结
今天我讲述了传统P2P近些年的起与落,并且讲了一个虚构的故事,可以仔细阅读。
因为前两年的P2P暴雷事件。大家心目中总觉得P2P不是什么好事儿干P2P的不是什么好人。可是您知道比特币的白皮书的英文名吗?《Bitcoin:A Peer-to-Peer Electronic Cash System》,Peer to Peer,中本聪的初衷就是建立一种点对点的电子现金系统,也就是P2P货币网络。所以有人称比特币为DeFi1.0,ETH为DeFi 2.0然后xxx3.0,这种概念转换真的不是关键,交给喜欢命名的专家吧。
致敬中本聪,也同样致敬P2P,祝愿DeFi走出一条更加优化的不同于过往的道路。
铭记历史,展望未来,仰望星空,脚踏实地。

本文来源:链财经

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